4 trường phái đầu tư chứng khoán hiệu quả – PineTree Securities

Trường phái đầu tư là gì?

Trường phái đầu tư ( Investment Philosophy ) là những nguyên tắc xu thế cho quy trình ra quyết định hành động của nhà đầu tư. Mỗi phe phái đầu tư sẽ bộc lộ một cách tâm lý đồng điệu và có mạng lưới hệ thống về mọi yếu tố tương quan đến chứng khoán .
Cùng trên một thị trường và cùng trong một thời gian, nhà đầu tư thuộc các phe phái đầu tư khác nhau sẽ nhìn thấy những thời cơ khác nhau và hành vi trọn vẹn khác nhau để tạo ra doanh thu. Ví dụ như trong một xu thế tăng, nhiều nhà đầu tư mua vào với số lượng lớn vì họ tin rằng thị giá sẽ liên tục tăng trưởng. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư lại bán ra vì họ cho rằng giá đã đạt đến ngưỡng cao của nó .
Khi tham gia đầu tư chứng khoán, việc theo đuổi một phe phái đầu tư nhất định sẽ quyết định hành động thành công xuất sắc của nhà đầu tư. Bởi nếu muốn thành công xuất sắc bạn cần phải tích luỹ kinh nghiệm tay nghề và thiết kế xây dựng cho mình một quan điểm, kế hoạch đầu tư riêng và kiên trì đi theo kế hoạch đó. Trong đầu tư chứng khoán, yếu tố tâm ý là vô cùng quan trọng. Khi lựa chọn một phe phái đầu tư nhất định, nhà đầu tư sẽ tin yêu vào nhận định và đánh giá của mình và thuận tiện đưa ra quyết định hành động. Ngược lại, khi không có một quan điểm đầu tư đồng điệu, nhà đầu tư sẽ thuận tiện bị lung lay bởi những dịch chuyển của thị trường, đổi khác từ kế hoạch này sang kế hoạch khác. Như vậy, nhà đầu tư đã biến việc đầu tư trở nên cảm tính, may rủi, một vòng lặp lại của thử và sai .

4 trường phái đầu tư chứng khoán

Đầu tư giá trị (Value Investing Philosophy)

Trên thị trường CP, đầu tư giá trị là việc đầu tư CP trên cơ sở giá trị của chúng, có nghĩa là nhà đầu tư đưa ra quyết định hành động mua và bán một CP bằng cách nhìn vào giá trị mà CP đó tiềm ẩn. Khái niệm này được dùng để phân biệt với việc mua và bán CP trên cơ sở dòng tiền / cung và cầu thị trường so với CP .
Nói cách khác, quyết định hành động mua và bán CP của một nhà đầu tư giá trị được địa thế căn cứ vào giá trị nội tại ( intrinsic value ) mỗi CP, tức là tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của cống phẩm ( doanh thu và cổ tức ) với mỗi CP đó. Nếu giá thị trường ( market value ) thấp hơn intrinsic value, nhà đầu tư giá trị sẽ mua vào khi mức độ thấp đủ mê hoặc. Mức độ đủ thấp của giá CP tùy thuộc vào năng lực gật đầu rủi ro đáng tiếc của mỗi nhà đầu tư ( và mức độ chênh lệch này gọi là một khoảng chừng ‘ Biên bảo đảm an toàn ’ – Safety Margin ). Sau đó, khi market value tăng lên bằng hoặc cao hơn intrinsic value một mức độ đủ lớn, thì nhà đầu tư giá trị quyết định hành động bán ra hoặc liên tục nắm giữ .
Warren Buffet là nhà đầu tư nổi tiếng đi theo phe phái đầu tư giá trị. Warren Buffet từng san sẻ : “ Theo quan điểm của tôi, mỗi khi CP rớt giá. Tôi rất thích. Vì tôi là một người mua ròng ( net buyer ) ” .

Đầu tư cơ bản (Fundamental Investing Philosophy)

Đầu tư theo chiêu thức cơ bản là giải pháp giám sát giá trị nội tại của chứng khoán bằng cách kiểm tra các yếu tố có ảnh hưởng tác động tới hoạt động giải trí kinh doanh thương mại và triển vọng tăng trưởng của công ty trong tương lai. Các nhà nghiên cứu và phân tích cơ bản nghiên cứu và điều tra bất kể điều gì hoàn toàn có thể ảnh hưởng tác động đến giá trị của CP, từ các yếu tố kinh tế tài chính vĩ mô như trạng thái của nền kinh tế tài chính và điều kiện kèm theo ngành đến các yếu tố kinh tế vi mô như hiệu suất cao quản trị của công ty .

Đối với một doanh nghiệp được đánh giá là có một “sức khỏe tài chính” khỏe mạnh đồng nghĩa với những thông tin về lợi nhuận, doanh thu, tài sản phải có sự  ổn định và tiềm năng tăng trưởng. Dựa vào những yếu tố cơ bản vừa nêu trên, các nhà nhà đầu tư có thể rút ra được những ước tính về khả năng kinh doanh, hoạt động của doanh nghiệp. Từ đó, nhà đầu tư sẽ dễ dàng hơn trong việc ra quyết định xem có nên  đầu tư vào cổ phiếu của doanh nghiệp này hay không.

Đầu tư tăng trưởng (Growth Investing Philosophy)

Đó là kế hoạch đầu tư tập trung chuyên sâu vào việc làm ngày càng tăng nguồn vốn của nhà đầu tư dựa vào việc tăng giá CP ( Capital gain ). Các nhà đầu tư này thường đầu tư vào các CP tăng trưởng – là CP của các công ty được kỳ vọng có vận tốc tăng trưởng về lệch giá và doanh thu cao trong tương lai. Các khoản đầu tư này thường là các khoản đầu tư vào các công ty hoạt động giải trí trong những ngành có vận tốc tăng trưởng cao, lan rộng ra nhanh gọn .
Lợi nhuận của các khoản đầu tư tăng trưởng đến từ sự ngày càng tăng vốn – nghĩa là doanh thu mà các nhà đầu tư có được khi bán CP của mình, trong khi doanh thu đến từ cổ tức của các khoản đầu tư này thường nhỏ. Lý do là vì trên trong thực tiễn, hầu hết các công ty tăng trưởng đều triển khai tái đầu tư doanh thu thu được vào hoạt động giải trí sản xuất kinh doanh thương mại thay vì trả cổ tức cho cổ đông. Nhà đầu tư kiểu này thường ưa thích các công ty có quy mô nhỏ và vừa, có ý tưởng sáng tạo / quy mô kinh doanh thương mại xuất sắc, hoạt động giải trí trong thị trường có quy mô lớn và tiềm năng tăng trưởng cao. Khi các công ty tăng trưởng về lệch giá và doanh thu, chính điều này sẽ làm cho giá CP tăng lên trong tương lai .

Đầu tư kỹ thuật (Technical Analysis Philosophy)

Phân tích kỹ thuật ( Technical analysis ) là chiêu thức dựa vào biểu đồ, đồ thị diễn biến giá thành và khối lượng thanh toán giao dịch của CP nhằm mục đích nghiên cứu và phân tích các dịch chuyển cung – cầu so với CP để giúp cho nhà đầu tư quyết định hành động thời gian nên mua vào, bán ra hay giữ CP trên thị trường .

Trường phái đầu tư này có quan điểm đi ngược lại với đầu tư giá trị. Những nhà đầu tư theo phong cách đầu tư kỹ thuật thông thường sẽ cho rằng hoặc là giá trị nội tại không tồn tại, hoặc nếu tồn tại thì phải bằng với thị giá. Bên cạnh đó, các nhà phân tích kỹ thuật cũng tập trung vào các mô hình biến động giá, tín hiệu giao dịch và các công cụ biểu đồ khác để đánh giá điểm mạnh hay điểm yếu của chứng khoán. Ba quan điểm của phân tích kỹ thuật: mọi thông tin kỹ thuật sẽ phản ánh được giá; giá vận động theo xu hướng; biến động thị trường liên quan đến tâm lý của các nhà đầu tư.

Trường phái đầu tư nào tốt nhất?

Nhà đầu tư không hề vận dụng hết những phương thức và kế hoạch kể trên, mà phải xác lập cho mình một hay vài phương thức, kế hoạch nhất định. Không có câu vấn đáp rõ ràng cho việc phe phái đầu tư nào tốt nhất bởi mỗi nhà đầu tư có một tiềm năng đầu tư, mức độ gật đầu rủi ro đáng tiếc, thời hạn đầu tư khác nhau và việc chọn một phương thức đầu tư thích hợp cho từng cá thể sẽ phù thuộc rất nhiều vào những điều đó .

Nguồn: Tổng hợp

Chứng khoán Pinetree không tính tiền trọn vẹn phí thanh toán giao dịch trọn đời và công cụ lãi suất vay Margin 9 % / năm không kèm điều kiện kèm theo. Đây là mức phí tốt nhất đầu tư và chứng khoán Nước Ta lúc bấy giờ .

Source: https://ta-ogilvy.vn
Category: Đầu Tư